中国对美投资进入快速上升通道 很可能出现爆发式增长
中国已经开始由出口大国向海外投资大国转身，未来五年到十年，中国在经济总量上追赶美国的过程中，其对外投资增长的主要一极将是对美投资，中美经济关系的深层次重构亦将因此而动临近岁末，全球两个经济大国之间的投资引擎，开始轰鸣着酝酿新的爆发。11月27日9时，北京国贸酒店一间大会议室里聚集了20余名中美两国商界和金融界要人。摩根士丹利公司终身荣誉董事长约翰 麦克居中而坐，两边分别是桥水投资创始人兼总裁瑞 戴利欧和诺斯德集团董事长兼首席执行官肯尼斯 杰高博等美方人员。麦克对面端坐着中国进出口银行行长李若谷，李的两侧则是十余名中国商界和金融界的重头人物：中信集团董事长常振明、中石化集团董事长傅成玉、中投公司总经理高西庆和中粮集团董事长宁高宁等中方人员。这是一个名为 中美商界领导合作计划 的第三次年度对话，此前他们曾分别在中国和美国进行交流，涉及中美经济合作的方方面面。此次对话，双方重点对促进中美双向投资等经济合作议题进行了坦率会谈，并达成了诸多重要共识，一些重要投资意向亦有所浮现。七小时后，他们在中南海紫光阁见到了中共中央*治局常委、国务院副总理李克强。麦克向李克强介绍说： 我们是一个相对非正式的代表团，组成人员都是美国大公司的高管，我们与中国一些重要公司的高管有一些个人和业务上的往来，我们希望这种开放和非正式的交流，能够为两国间的沟通与合作架起桥梁。 这并非无所指的外交辞令。就在此次年度对话中，双方梳理了两国贸易和投资问题，涉及许多执行层面的投资细节，从如何推动美国急需的基础设施建设，到如何在美国和中国经商，以及相关的投资限制和陷阱问题。李若谷给大家带来了好消息：今年中国进出口银行多次组团出访美国，签署的多项基础设施投资协议和合作备忘录，涉及金额合计约160亿美元，若这些项目能一一落实，无疑将为中国对美直接投资打开广阔空间，因为基础设施是中国较为熟悉的投资领域。不过，在讨论过程中，傅成玉重提一个众所周知的反面案例：他曾经考虑在美国加利福尼亚州收购一家公司，尽管他出价最高，却没能成功收购。与会者心知肚明，这是傅成玉执掌中海油期间的事 2005年7月，他们试图以185亿美元，竞购优尼科石油公司，结果失利。虽然美方一再强调，这仅是极个别例子，并不代表中国对美投资的多数情况。但很显然，对美投资不只是简单的价格问题，其中必然涉及一些*治性因素。中美商界人士的共识是，若双方不能消除理解上的误会和事实上的障碍，可能错失正在来临的重大机遇。若双方顺势而为，推进投资加速，则将为接下来两国的经济关系深化与重构打下更坚实的基础。对美投资期待爆发中国对美国投资已经进入快速上升通道，并很有可能在今后几年呈爆发式增长中美经贸的复杂性，在2012年被推到极致，一些具体案例引发了民族情绪式的对立和猜测，但总体数据和趋势，还是令置身其中的商界人士眼前一亮。一方面中美贸易摩擦不断，美国对中国企业的 双反 调查一波未平一波又起。以光伏争端为代表，中国输美大蒜、化学增白剂、镀锌钢丝、不锈钢拉制水槽、圆锥滚子轴承、硬木和装饰用胶合板、应用级风塔、钢质高压气瓶等产品，均被卷入贸易争端。今年下半年，更有高科技公司华为、中兴在美国收购遇挫及三一重工遭遇审查等事件，集中放大了中国在美国投资的困境。美国证券交易委员会（SEC）则对部分中国概念股公司展开调查。另一方面，2012年岁末之际，中国在美国的直接投资已突破了年度纪录。独立研究公司表示，2012年中国对美直投可能超过80亿美元，远远超出2010年和2011年的50多亿美元。12月5日，美国驻华大使骆家辉对《财经》说，今年以来，中国以前所未有的速度扩大对美国投资，且今后对美投资增长的空间巨大。当天，骆家辉在北京牵头举行了一场名为 大使投资论坛 的活动，帮助十几个美国地方*府和数十家美国公司在中国进行投资招商说明会。数十家中国公司或应邀而至，或不请自来，将骆家辉和美国的招商人员团团围住，一些诱人的投资项目很快达成意向，其热闹场面，令看惯中国各地*府招商引资的媒体们感叹：洋招商来势汹涌。与对美投资热潮略有反差的是，美国刚刚经历了以 抨击中国 为焦点议题之一的总统大选，中国也刚刚顺利完成了中央领导集体换届。面对新的未来，作为世界第一、第二大经济体，华盛顿与北京正在摸索新的互动与合作之道。从中方来看，在经济总量上，未来十年是中国不断追赶美国的关键时期，而这种追赶应当是基于双方更深入全面的合作，而不是相互防范或围堵。李克强在和麦克等人会面时就强调，中美两国之间有着利益的汇合点，这个利益汇合点可以不断地扩大。他说： 从我们过去40年经历来看，这个汇合点可以超乎意料地扩大。 麦克等人对此深表赞同。如何扩大上述汇合点，一个重要突破口就是中国对美直接投资。这也是李克强与麦克等人谈话中重点提及的中美经济合作的问题。李克强说： 据我了解，现在中国对美直接投资，只是美国从海外引进直接投资的0.5％，所占比例比新加坡还要少。你们也都知道，中国对美投资受到很多限制，包括被美国有关部门以安全为由进行审查。坦率地讲，中国无意也不可能去影响美国的国家安全，我们和美国还是有*治互信的。比如说，中国的领导人经常坐波音飞机，应该是安全的。 如此坦率的谈话，令麦克等美国商界和金融界领导人印象深刻，且颇受触动。在他们看来，中国新一届领导层就位以来，高层领导就中美关系话题发表如此内容广泛而深刻的谈话，包含了丰富而积极的信息，多年来小步慢走的中国对美投资，即将迎来一个新的提速趋势。或是为了与中方讲话相呼应， 12月5日，骆家辉高调宣布，美国国务院和驻华大使馆今后的一项重要工作，就是重点推进和落实美中之间的投资事宜。这其中就包括简化商务签证手续，减少等待时间。过去赴美商务签证需要等待数十天，现在平均需要等八天，最快仅需两三天，且90％以上的申请者可以获得签证。一个可以佐证的例子是，今年以来中国公民赴美签证提速之快，令美国大使馆周边一些代办签证的中介机构业务量锐减。同时，骆家辉把促进中国企业赴美投资与美国企业来华发展的平台，命名为 大使投资论坛 ，汇聚双方的投资需求和项目信息。他对《财经》说， 我们要把 欢迎中国直接投资 的信息传递出去，并不停地重复我们的信息。 美国这种罕见的主动姿态，基于一个重要的转折性变化，2012年已注定成为中国企业进行全球并购和海外直接投资的里程碑。从年初至今，中国企业在机械、家电、IT、能源、汽车、金融、文化等领域屡有斩获，对外投资已经不是一个概念，而是接连不断的事实。近日，加拿大*府批准了中国企业有记录以来实施的最大一笔并购交易，中国海洋石油有限公司(,下称中海油) 以194亿美元收购资产遍及全球的加拿大油气公司尼克森（Nexen Inc，下称尼克森）。资源领域的国企收购故事如果还不足以让人兴奋，那就看看中国民企的表现吧。三一重工在今年初宣布收购德国机械行业 大象 普尔斯马特，随后，万向集团竞拍濒于破产的美国电池厂商A123系统公司资产赢得胜利，中国房地产企业万达集团以26亿美元购得美国AMC电影院线，一夜之间成为全球最大院线运营商。此外，美国国际集团(AIG)将旗下飞机租赁公司国际租赁金融公司(ILFC)的大部分资产作价42亿美元，出售给一个中国财团，也令有关中国投资 传统单一 的批评变得无力。业界因此普遍预计，中国对美国投资已经进入快速上升通道，并很有可能在今后几年呈爆发式增长。这并非针对美国的特例，而是中国对外投资整体加速的趋势使然。出海资本重心转向中国对外投资将高速增长。最乐观的预测认为，中国有望在2020年为世界经济贡献超过1万亿美元的对外直接投资事实上，从2008年以来，随着中国外汇储备突破3万亿美元，在鼓励和帮助企业 走出去 战略推动下，中国已经由传统的商品出口大国，逐步向海外投资大国转身。根据中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局8月30日联合发布的《2011年度中国对外直接投资统计公报》，2011年中国非金融类对外直接投资为685.8亿美元，同比增长14％，包括金融业在内的中国对外直接投资额达746.5亿美元，同比增长8.5％。而在2002年至2011年十年间，中国对外直接投资的年增速高达44.6％，最近几年的增长最为明显。商务部部长陈德铭在财经年会上预计，2012年中国非金融类对外直接投资估计会超过700多亿美元。展望未来，多数研究机构相信，中国对外投资将高速增长。最乐观的预测认为，中国有望在2020年为世界经济贡献超过1万亿美元的对外直接投资。其中，中国海外并购交易正呈现着数量和金额的双重增长。近期出台的《 十二五 利用外资和境外投资规划》显示，2005年到2010年中国累计境外投资2289.2亿美元，年均增速34.3％。单项投资规模日益增大，几十亿、上百亿美元的重大投资项目不断出现。汤森路透(Thomson Reuters)的数据还显示，截至12月7日，今年中国企业跨境并购额达到1450亿美元，超过以往任何年份的同期纪录。除了投资数量可观，投资目的地也在变化：早年间，中国对外投资流向的热土是非洲、拉丁美洲等地区。但近来，中国海外并购的重心，正越来越偏向欧洲、北美等发达市场。2011年末，中国对发展中国家（地区）的投资存量为3781.4亿美元，占89％，对发达国家（地区）的投资存量为466.4亿美元，占11％，较上年提升近2个百分点。多数分析认为，2008年的金融危机，是促使这种投资地理位置转移的主要推手。与此相伴生的，是投资模式从以商品投资、 绿地 投资为主，逐渐扩展到兼并收购、股权投资等资本投资范围，中国对外投资进入了新的阶段。在内容上，中国海外并购的目标在相当一段时间内以能源和采矿业为主导，尤其对石油、天然气、矿产等领域情有独钟，近来已经逐渐向诸如汽车、电信、电子设备、机械设备等制造业、IT业与其他行业扩展。2011年末，中国对外直接投资已覆盖了国民经济的所有行业类别，其中商务服务业、金融业、采矿业、批发零售业、制造业和交通运输业六个行业累计投资存量3780亿美元，占中国对外直接投资存量总额的89％。中国商务部部长陈德铭对《财经》表达了他的乐观预期：下一个五年到十年内，从FDI的角度讲，中国的对外投资和国际资本对中国的投资会大体趋于比较平衡的状况。而从新的投资趋势及潜力来看，中国官方与多数市场机构认识一致：未来中国对外投资增长的主要一极，就是对美投资。